证券模型(证券投资模型)

期权定价模型基于对冲证券组合的思想投资者可建立期权与其标的股票的组合来保证确定报酬在均衡时，此确定报酬必须得到无风险利率期权的这一定价思想与无套利定价的思想是一致的所谓无套利定价就是说任何零投入的投资只能。

1对风险的解释度不同CAPM模型中，证券的风险只是某一证券对于市场组合的β来解释，只告诉投资者的风险大小，并不告诉投资者风险来源，只允许存在一个系统性风险因子，即投资者对市场投资组合的敏感度APT模型中，投资。

评估人员有必要对影响β系数的各种因素进行分析，以恰当确定评估对象的系统风险涉及β系数确定β系数的模型有两种形式一种是CAPM模型资本资产定价模型，也称证券市场线模型，security market lineERi= Rf+βiRm。

这类因素也常引起残差，尤其在我国股市，板块效应显著，行业内关联程度比较高，而这些都往往导致残差的放大，因而造成了单指数模型的应用局限根据单因素模型，证券i的期望收益率可表示为ERi=ai+biEF任意证券的方差。

资本资产定价模型的基本前提假设1存在大量的投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富的总和来说是微不足道的投资者是价格的接受者，单个投资者的交易行为不会对证券价格造成影响 2所有投资者都在同一证券持有期内计划。

股利贴现模型为定量分析虚拟资本资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据股利贴现模型计算公式分为三种零增长模型即股利增长率为0，计算公式V=D0k，V为公司价值，D0为当期股利，K。

4构建模型使用机器学习算法来构建证券投资组合模型这些模型将利用先前执行的数据和特征工程和选择的算法来自动构建和优化投资组合5优化机器学习模型通过反复训练和测试模型，对模型进行优化可以通过设置自动调整算法参数。